NUEVA YORK. Philip Morris International Inc. (PMI) anunció hoy que ha acordado con el directorio de Vectura Group plc (Vectura) los términos de una oferta recomendada en efectivo para adquirir Vectura por un valor empresarial de 852 millones de libras esterlinas1 (aproximadamente 1.200 millones de dólares estadounidenses2). Según los términos de la adquisición, los accionistas de Vectura tendrían derecho a recibir 150 peniques por acción, una prima de 46% sobre el precio de cierre ex-dividendo por acción de Vectura de 103 peniques el 25 de mayo de 20213.
“La estrategia Beyond Nicotine de PMI, anunciada en febrero, articula una clara ambición de aprovechar nuestra experiencia en inhalación y aerosolización en áreas adyacentes, incluida la administración de medicamentos respiratorios y el bienestar personal, con el objetivo de alcanzar al menos mil millones de dólares en ingresos netos para 2025″, dijo Jacek Olczak, director ejecutivo. «La adquisición de Vectura, tras el acuerdo recientemente anunciado para adquirir Fertin Pharma, nos posicionará para acelerar este trayecto a expandir nuestras capacidades en formulaciones innovadoras de productos inhalados y orales con el fin de ofrecer crecimiento y rentabilidad a largo plazo».
“El mercado de productos terapéuticos inhalados es grande y está creciendo rápidamente, con un potencial significativo de expansión a nuevas áreas de aplicación. PMI tiene el compromiso con la ciencia y los recursos financieros para fortalecer al equipo capacitado de Vectura para ejecutar una ambiciosa visión a largo plazo. Juntos, PMI y Vectura pueden liderar esta categoría global, brindando beneficios a los pacientes, los consumidores, la salud pública y la sociedad en general».
Vectura es un proveedor de soluciones innovadoras de administración de medicamentos inhalados que permiten a los socios llevar sus medicamentos a los pacientes. La compañía tiene trece productos clave inhalados y once no inhalados comercializados por los principales socios farmacéuticos mundiales, así como una cartera diversa de asociaciones para fármacos en el desarrollo clínico. En 2020, Vectura generó ingresos netos de GBP 191 millones (aproximadamente USD 245 millones4). El valor de la transacción representa un múltiplo de alrededor de 14 veces el EBITDA 2020 de Vectura.
Con la adquisición de Vectura, PMI:
- Obtiene acceso a tecnología patentada diferenciada y experiencia en desarrollo farmacéutico para ofrecer una amplia gama de terapias inhaladas complejas.
- Agrega capital humano altamente capacitado, tecnología, infraestructura de alta calidad y un profundo conocimiento del desarrollo y análisis de formulación y diseño de dispositivos inhalables, combinación de medicamentos y dispositivos, procesos y sistemas de administración farmacéutica. La combinación aprovechará por completo las capacidades existentes de PMI en ciencias biológicas, innovación de productos y experiencia clínica.
- Le da la bienvenida a un equipo de administración experimentado, respaldado por más de 200 científicos en formulación, dispositivos, inhalación, equipos reguladores y fabricación clínica, que ayudarán a PMI a acelerar el desarrollo de sus operaciones de salud y bienestar.
- Junto con el acuerdo anunciado para adquirir Fertin Pharma, contará con una cartera integral de capacidades de desarrollo, que cubre formulaciones innovadoras de productos inhalados y orales, para cumplir sus ambiciones de “Más allá de la nicotina”, en línea con sus prioridades clave de sostenibilidad.
PMI cree que, juntas, las empresas pueden crear una cartera de productos totalmente propios en una amplia gama de sectores en las categorías de medicamentos recetados y de venta libre (OTC) que complementarán el negocio y el servicio CDMO (empresa de desarrollo y fabricación por contrato por sus siglas en Ingles) de Vectura a su base de clientes existente. PMI cree además que sus tecnologías de aerosolización «Más allá de la nicotina» y su línea de desarrollo proporcionarán previsibilidad, estabilidad y seguridad adicionales para el futuro de Vectura.
En febrero de este año, PMI anunció su objetivo de generar más del 50 por ciento de los ingresos netos totales de productos libres de humo para 2025. PMI también anunció su objetivo de generar al menos mil millones de dólares en ingresos netos para 2025 a partir de productos «Más allá de la nicotina».
«Estamos encantados con el anuncio de hoy y la perspectiva de que Vectura se unirá a la familia PMI como una unidad de negocio autónoma, formando la columna vertebral de nuestro negocio terapéutico inhalado ‘Beyond Nicotine'», dijo Jorge Insuasty, director de ciencias biológicas. “La adquisición propuesta acelerará significativamente nuestros esfuerzos de desarrollo. Con la incorporación de la experiencia de Vectura en el espacio de la terapéutica inhalada, PMI y Vectura tendrán la oportunidad de emprender juntos el desarrollo y la comercialización final de combinaciones innovadoras de fármacos y dispositivos inhalables».
PMI considera la presencia y la continuidad del equipo de gestión de Vectura como un componente crítico del valor de la empresa y de los ambiciosos objetivos estratégicos a largo plazo de PMI.
PMI financiará la transacción con efectivo existente y espera que se cierre en la segunda mitad de 2021, sujeto al voto de los accionistas y la aprobación de las autoridades regulatorias competentes. PMI espera que el impacto de la adquisición en su EPS diluido ajustado para todo el año 2021 sea irrelevante.
1 Valor empresarial calculado según el Apéndice II del anuncio de oferta de la Regla 2.7
2 Según el tipo de cambio vigente
3 El último día hábil antes del anuncio de la oferta de Carlyle
4 Basado en el tipo de cambio promedio de 2020
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